券商业创新：“交易卡”可网购
“证券资金可用于网上支付”的消息，在金融圈内炸开了锅。“知道券商要创新，没想到步子迈得那么大。”一信托业高管的感叹表达了大多数金融业人士的心声。
作为券商创新业务之一，中国证监会已批准了光大证券股份有限公司(光大证券)作为“客户证券资金账户消费支付功能”的试点券商，而国泰君安、海通证券(8.43,0.02,0.24%)等多家券商也均处于筹备后期。
所谓“客户证券资金账户消费支付功能”，可简单理解为赋予“证券交易卡”以银行“借记卡”的功能。“目前试点的是网上支付功能，将来会发展成一张不能透支的纯借记卡。”一券商业相关人士评论道。
仍需央行备案
光大证券昨日在其官方网站上宣布，“客户证券资金账户消费支付功能”昨日正式上线。理论上讲，部分在光大证券开户的股民，即日起就可以将其股票资金账户里的现金用于网上购物或水电煤的支付了。
券商将通过与中国银联下属银联电子支付合作，为客户提供互联网购物消费服务。客户在互联网购物、缴费和支付时，可以选择指定的第三方支付机构，使用其证券资金账户直接进行支付。银联电子支付和券商将按照客户指示，分别为客户提供资金转移服务和资金清算服务。
由于仍处试点阶段，早报记者了解到目前光大证券上海淮海中路营业部向部分客户开放了该功能。从12月1日起，光大证券上海和北京的各家营业部会陆续开通该业务，从明年起向全国各地陆续放开。“光大推得比较急，也可能和很多券商都在同步推进有关，怕失了先机。”一业内人士说道。
一位参与这一业务试点的人士透露，该试点已经过漫长的专业老师评审论证和证监会批复，正式推向市场仍需中国人民银行(央行)备案。目前，证券资金消费支付试点尚在测试阶段，仅针对光大证券的一小部分客户在个别商户的支付进行测试，测试内容包括支付系统是否稳定、资金是否安全可靠等等。
该人士描述了该业务的操作细则——消费者今后在网上支付时，不是输入银行卡号进行支付，而是输入其持有的证券账户的账户号码，消费资金直接从证券账户里扣除。“你会看到第三方支付平台上多了一个证券公司的LOGO，此前所有的LOGO都是银行的。”
据介绍，与银行在进行支付时规定单笔支付限额类似，证券账户进行网上支付也有单笔限额，“将会由各家证券公司自己制定，这个限额目前还比较低。”据某第三方支付官网数据，没有数字证书的话，单笔支付限额在500元至5000元不等。
与银行争抢客户
上述业内人士并表示，参考银行与第三方支付的业务合作模式，券商与该银联旗下第三方支付联手开通的证券资金消费支付试点，亦对网上支付商户收取的手续费进行分成。一般而言，网上支付业务的手续费在1%。-2%。。
针对该试点业务，质疑声也不小。
就有支付业内人士指出，支付行业的分成和付费规律是谁通过合作获得的好处多，谁就要付出相应的代价，换言之如果券商从介入第三方支付的合作中获得更多益处，或许也需要向第三方支付公司偿付一定费用。
“小商户不谈，如果证券账户可以直接接入第三方支付手上像京东商城[微博]、航空公司这类大商户，等于活跃证券公司的账户，既可以做理财、又可以进行消费支付，可能会给券商带来账户资金量的扩充。”业内人士指出。
也有股民直言：“存在证券账户里的钱就是买股票的，现在谁没有一两张信用卡，谁会用炒股的钱去付水电煤。”甚至有人调侃：“如果可以用10股中石油，换10桶食用油，我还是愿意的。”
事实上，券商力推该业务的深层目的并非只赚取手续费那么简单。
自券商综合治理开始后，股民投资于股市的资金由券商存托管，转向了由银行存托管。海通证券首席经济学家李迅雷[微博]曾就此直言，“由于第三方存托管业务，近几年来，银行从券商这里抢走了一大批客户，这大大制约了证券公司的发展。”而银行理财市场的爆发性增长也很大程度上与第三方存托管有着不可分割的关系。这个制度几乎让券商走向了“边缘化”。
在采访过程中，几乎所有的券商业人士均承认，推出该业务的初衷就是为了“堵住证券交易资金向银行的流失”，一券商业高管继而称“要找回失去的七年”(券商综合治理从2005年开始，自此进入萎缩和缓慢发展时期)。
对于这次的争夺战，券商业充满期待。“因为我们已经有了很多现金管理产品，足以与银行抗衡。”光大证券世纪大道营业部资深客户经理唐月说道。
迄今为止，数家大中型券商都推出了保证金现金管理业务，股票质押式回购等若干账户现金管理产品;随着券商代销金融产品范围的放开，证券账户资金与保险、信托等以前只能出现在银行柜台上的理财产品，都能直接购买。
“当你存放在证券资金账户里的钱，又可以买所有理财产品，又可以用于日常消费，又可以获得拆借利率的存款利息，当然还可以买股票，这时，你已经没有理由要去银行了。”唐月说，“这就是个活期储蓄账户。”
交易卡变身借记卡?
一沪上券商业务负责人表示，在他们的创新设计中，证券交易账户的功能将不仅局限于“网上支付”，“线下也能用。”
他描述，如今投资者手中持有的证券交易卡，将变身成为一张附带芯片的交易卡，在线下消费的时候，也能使用证券交易账户里的资金，通过POS机进行消费支付。“计划中，将证券交易卡打造成一张不具有透支功能的借记卡，只是取现仍需要T+1个工作日。”
看似很简单的业务操作，对于仍处于分业监管的中国金融机构，却是一场不小的震动。
从海外模式可见，美林证券推出的额现金管理账户业务，在给予客户保证金余额高于银行存款利率回报的同时，向客户提供在保证金账户基础上进行信用卡消费、支票填写等一系列银行业务，由此在当时激烈券商竞争中脱颖而出。此后，美林证券又在此基础上将证券账户功能不断升级，最终成为集交易和理财于一体的全功能账户。
据上海证券报报道，除借助现有第三方支付平台的方式外，也有券商正在探索组建第三方支付子公司，获取第三方支付牌照后为母公司提供服务。
然而，在第三方支付牌照已经发了几百家之际，不少支付公司仍在亏损边缘挣扎。
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