“金领”无坦途 ——关于注册金融分析师的陈说和筹划
7月18日，被誉为“华尔街通行证”的全球CFA考试第一级成绩放榜。今年的录取率创下了自1963年开考以来的**纪录：44%。8月底，二级和三级考试成绩即将公布。去年，CFA三个级别考试的录取率分别为49%、46%和82%。
一位名为pigking的中国网友刚刚得到自己通过一级考试的好消息，他在“Norman’s café”CFA专业论坛上发帖称：“这次考试比练习和模考题难得多，我想，AIMR(出题机构)不会轻易满足人们拿到CFA证就去赚钱的功利心。通过CFA考试最基本的策略就是老老实实通读指定的教材十几大本（要知道，每本英文教材的厚度为1000-1200页）。对于20世纪80年代的年轻人来说，托福、GRE、GMAT是难题，但现在，我们能轻易地拿到650分的托福成绩、2100分GRE和700分GMAT，越来越多的中国人在准备CFA考试，考试难度将与年递增。”
CFA是注册金融分析师(Chartered Financial Analyst)的简称，由民间机构——美国投资管理与研究协会(AIMR)组织考试。今年，全球有79个国家和地区的10.1万人报考这个发源于美国的考试，在留学狂潮袭卷的中国大陆，怀揣着成为国际型人才梦想的许多人盯上了这门具有全球知名度的CFA考试。北京、上海、深圳等地区已经掀起了CFA热潮，中国大陆今年报考人数比去年增加了322%，达到1635人。因为AIMR在香港特别行政区有办事处，当地报考人数特别多，达7173人。根据AIMR的统计，未来10年之内，亚洲的考生会超过美国本土的数量。
据了解，ＣＦＡ项目开设以来的３７年里，全球只有4.4万人获得此资格，中国香港有1100余人，而在中国大陆，目前约有50名CFA在这里工作，其中相当部分是从伦敦、纽约、新加坡等地执业回来的“海归派”，主要供职于外资银行、基金管理公司和证券公司。CFA大量地在跨国公司工作，流动性强，北京将近有20人，如华夏基金、大成基金、软银、加拿大power company等多家金融机构都有CFA。但是在大陆本地考试三级全部通过并获取证书的中国人几乎没有。
北京大学光华管理学院金融分析师研究与培训中心主任孟庆轩指出：加入世贸组织后，我国资本市场以及各经济领域正面临一场重大挑战。无论是培育机构投资人、提高资本市场有效性、开放式基金管理、创业板市场设立与运作，还是商业银行股份化、资产证券化运作、股票指数期货等金融衍生工具的引入及其在风险管理中的应用，都急切需要与国际接轨。发达的资本市场需要至少1万个CFA，目前的金融分析师的数量远远不能满足中国经济发展的需要，中国正由转型资本市场向新兴资本市场过渡，未来10年内，中国的资本市场总市值将是亚洲**的，大批金融人才的国际化是当务之急。
管理机构AIMR网站提供的2002年数据表明：目前全球共有112个国家和地区的4.4万名特许金融分析师，他们的平均年薪是17.8万美元，比哈佛MBA平均12.8万美元的年薪还要高出4成，在香港CFA的年均收入也达到13.6万美元。已获得CFA称号的人是全球投资业的人才人物，在持有CFA特许状的个人名单中包括一流投资事务所的首席执行官及合伙人、最主要的投资策略专业老师和在全世界享有盛誉的研究机构。在美国，各类公司在报纸或网络上刊登与投资相关的职位广告时会注明：CFA优先考虑。与极为诱人的薪金相比：1050美元的报名费，平均考一次两三万元人民币的花销，就算不得什么了。
“今年AIMR已决定CFA的第一级考试从2003年起改为一年考两次，6月份一次，10月份一次。我们国内的考点也将在现有的上海、北京基础上再增加一个。AIMR有意为大批有志青年提供更多的发展机会。”北京大学孟庆轩教授说。
据悉，CFA考试内容非常地广泛，包括伦理和职业标准、财务会计、数量技术、经济学、资产分析、固定收益证券分析、权益证券分析。近几年，CFA考试又补充了一些新的内容，增加了全球市场和投资工具、其他投资方式分析（房地产投资分析、投资公司分析、货币或外汇交易投资分析）等。考试形式包括案例研究、论文、多项选择和应用题。再者，已通过了CFA高级水平(第三级)考试者，需有三年以上金融分析师的任职经历，同时又是“金融分析师联合会”的成员，才能获得CFA证书。
北京大学孟庆轩教授介绍说，与国内证券从业人员资格考试不同，CFA的考试由美国的民间组织AIMR来出题和录取，尽管它**的惩戒力度是取消成员的CFA资格，但取消资格对于这个人的职业生涯和个人信用会有灾难性的影响。金融机构会倾向于判断这个人在职业道德方面有污点。CFA考试可提高证券从业人员的职业道德水平。CFA每年会对其会员进行跟踪考核，对违反职业道德的会员进行严厉惩处。这一点对中国的金融从业人员来说可能是十分重要的。
孟庆轩认为：在证券业，投资咨询、收购兼并及资产管理等投行业务；保险基金投资管理；商业银行企业资产重组、兼并收购服务；资产证券化业务涉及资产评估，信用评估等金融业务，都需要有像CFA这样的专才，不仅仅是金融行业需要，其他领域，比如政法机关，也应当引进这方面人才。如果缺少解金融证券专业的人才，公安机关没有足够的专业知识和技术，就很难侦破智力型金融犯罪；我国法院为何迟迟不愿受理证券类民事纠纷案件？谁有足够的权威和经验顺藤摸瓜揭露出案件中的黑幕？
孟庆轩介绍，光华管理学院正在考虑把CFA考试中国化，就像把MPA、MBA中国化一样，将参考AIMR的考试大纲，结合中国转型资本市场的特殊规律，推出中文大纲，教材和考题都是中文的。澳大利亚、新西兰都在做这类项目，这是对于中国金融人才国际化一件十分有意义的事情。
