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写一点CFA考试的感想

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如果有同学发现我这篇东西事实上造成了对Code & Standards第七条的违反, 请即告知, 我可不想我的名字将来出现在考题里面...

本来不想写的, 因为真的不知道自己能不能过, 但是想想周围的同学很多都是潜在的对CFA Institute的捐款人, 作为过来人, 在这里提供一点思路与感想吧. 需要的可以看看, 别传播出去就行.

1000刀的报名费, 10个待复习的部分, 60多天的痛苦, 6个小时的考试, 2罐红牛, 三四千人的考场, 使得一切看起来更像是一次对个人极限的挑战. 所以第一点, 在给CFAI送钱之前, 请你仔细考虑好

i) 自己为什么要考CFA? 我对CFA了解多少?

ii) 自己将来要做哪方面的工作? 需要考FSA, CFA, CPA, ACCA, FRM还是什么都不用考?

iii) 自己有时间有毅力去考CFA吗?

当然, 如果你很坚定地决定要把大好的生命花费在准备CFA考试上面, 那么可以继续往下看. 个人认为, CFA所要求的内容都是与投资相关的, 比如考试Level 1所要考的这十个部分

Ethical & Professional Standards

Quantitative methods

Economics

Financial Reporting & Analysis

Corporate Finance

Equity Investments

Fixed Income Investments

Derivatives

Alternative Investments

Portfolio Management

这里面所考察的很多内容同金融系的课程是不太符合的; 根据我的体验, 金融专业的课程似乎并没有非常细致地讨论跟投资实务特别相关的内容, 所以要考的话还是要好好准备一番的. 多说一句, 这个考试跟数学几乎无关, 数学系或者学统计的孩子们不要觉得这个东西跟FE甚至是数学有什么关联----起码Level 1 只需要高中的数学和基本的数理统计.

CFA考试的指定课本可以让我读两年, 我们都不是闲人, 所以按照一贯的做法, 去淘宝上搜CFA考试的Schweser Notes过来, 当然, 如果你没有官方指定计算器TI BA Plus II这类的计算器可以一并打包买来. 基本上来说, Notes这5本类似于课本的书, 两本模拟题以及几张光盘就是未来两个月的几乎全部资料.

在正式开始之前, 可以去网上搜一下其他人的攻略及备考经验.

接下来的工作, 就是老老实实地看Notes. 按照一般的说法, 准备300小时以上就可以过, 也就是说, 按照5h per day来算需要俩月, 还是不间断不休息的情况下. 因此务必做好长时间复习的准备; 需要看的东西太多太碎, 必须要付出时间上的努力----当然, 如果你自己足够强的话自当别论.

复习是一个非常繁重痛苦的工作, 你会发现第一遍过那5本Notes的时候会非常之慢, 特别是对于理工科和英语并不是太好的同学而言. 第二遍可能会快一点, 也许快很多. 个人认为对理工科学生而言, 没有学过财务报表是个非常大的问题, 因为财报在考试当中占有非常大的比重, 而财报的内容又琐碎而复杂. 我自己这里花了很久, 也不敢说自己已经弄得很懂.

如果要我对这十个部分的难度做一个评估, 我可以大致描述一下: 基于内容的复杂度和理解难度, 以及重要性

Ethical & Professional Standards 看上去好像不难, 但是做做模拟题什么的就知道了. 占比很重

Quantitative methods 简单, 注意一些容易忽视的概念, 特别是Technical Analysis部分

Economics 简单, 微宏观部分都与国内的课本思路不同

Financial Reporting & Analysis 不多说, 没学过的人不要在这里吝惜时间

Corporate Finance 一般难度

Equity Investments 一般难度

Fixed Income Investments 一般难度, 个人感觉这一部分的计算不难

Derivatives 比较简单, 因为内容少. 不需要什么数学

Alternative Investments 同上

Portfolio Management 简单

需要提醒的是, 第一遍看书千万不要太慢, 可以这样估算一下: 如果总共两个月的复习时间, 最后十天总复习+做题, 前面40天**能过两遍Notes, 所以第一遍按照一个月来算的话, 5本书, 每本书只有6天时间. 即是说, 一个星期就要搞定1本Notes, 平均300页算的话一天要近50页. 所以, 我的教训是熟悉的地方可以看的快些, 比如对理工科学生而言, 不需要再把统计推断的内容仔仔细细再看一遍了. 第二遍看Notes的时候会发现, 很多部分感觉就好象没看过一样. 当然, 你可以制定一些适合自己减轻遗忘的办法. 后面的题目建议选择题还是做一下的好, 很有助于理解内容.

考前一定要做几套模拟题. 考试的时候强度非常大, 3个小时120道题目, 你可以自己模拟体验一下. 做题的时候会发现漏洞很多, 往往有时候会焦头烂额, 一点点补起来是非常好的.

需要多说的是

i) 不要相信周围同学或者网上所说的CFA Level 1容易过, 我自己准备下来感觉真的没想象的容易----当然这只是由于我自己能力所限, 是我自己的看法, 毕竟我不是金融系的学生. 我真觉得自己不一定过...

ii) 如果时间足够, 尽可能多地多弄懂些内容和概念; 每个概念要掌握就掌握清楚牢固.

关于CFA Level 1的通过标准: 具体什么规则众说纷纭, 同行的同学说是按照Top 1%的考生得分的60%-70%算作合格线. 答对70%以上算A, 50%以上算B, 以下算C, 据说哪些部分得A或者B跟过不过没有必然的联系.

关于上海CFA考场: 上海这个考场是在上海世贸商城的大展厅里(Shanghai Mart, Xingyi Rd. ), 从##过去的方式是, 坐CRH到虹桥, 转坐地铁十号线到伊犁路站. 考场里考生非常非常之多, 厕所对于女生来说是噩梦, 男生还好, 据说有人比较少的比较难找的厕所, 具体可以网搜一些攻略来看看. 午饭: 中午其实外面就有盒饭, 价格没问过, 周围没什么饭店, 当然自带也可以. 关于住宿: 我住在附近一个莫泰268里. 住宿建议早些订. 其实这些不用多说, 大家不是小孩子, 去了自然会知道. 需要提醒的是, 考前1个小时左右差不多就要到了, 到时候存包存手机啥的都非常麻烦.

大概想到这些, 于是就此停笔, 其实可以说的事情太多了, 甚至无从下笔; 同时, 按照Code & Standards的规定, 不便于讨论具体关于考试的问题, 所以仅仅谈谈对于准备Level 1的一些感想, 希望能对后来人有些帮助.

源自人人网