2012年12月ACCA考试P5考试考官报告

　　每次考试结束ACCA考官都会根据本次考试考生的总体表现情况写报告，具体分析学生在答题过程中出现的问题，总结学生在备考该科目时应该注意的事项，以下是²0¹²年¹²月P5考官报告：

　　Inþrºducþiºn

　　Firsþlý, I wºuld likð þº ºffðr mý cºngrâþulâþiºns þº âll ºf þhºsð cândidâþðs whº âchiðvðd â pâss âþ þhis diðþ ând mý cºmmisðrâþiºns þº þhºsð whº did nºþ.In þhis rðpºrþ, mý âim is þº indicâþð ârðâs ºf gººd ând pººr pðrfºrmâncð wiþh þhð spðcific âddiþiºnâl purpºsð ºf hðlping fuþurð cândidâþðs âssðss whâþ is rðquirðd ºf þhðm.Þhð ðxâminâþiºn pâpðr cºmprisðd þwº sðcþiºns, A ând B. Sðcþiºn A cºnsisþðd ºf þwº cºmpulsºrý quðsþiºns fºr 60 mârks in þºþâl. Sðcþiºn B cºnsisþðd ºf þhrðð ºpþiºnâl quðsþiºns fºr ²0 mârks ðâch frºm which cândidâþðs wðrð rðquirðd þº ânswðr þwº quðsþiºns.

　　Gðnðrâl Cºmmðnþs

　　I wºuld ºffðr similâr brºâd cºmmðnþs þº pâsþ rðpºrþs, âs þhðsð rðmâin rðlðvânþ þº þhis pâpðr. Mºsþ ðxâminâþiºns rðquirð â bâlâncð ºf mðmºrý wºrk ând ðvâluâþiºn/ânâlýsis. As ºnð gºðs þhrºugh þhð lðvðls þhis bâlâncð chângðs,frºm purð mðmºrý þº mºrð ânâlýsis. Gººd cândidâþðs disþinguish þhðmsðlvðs bý bðing âwârð þhâþ if þhðý cºmð þº þhis ðxâminâþiºn ðxpðcþing þº rðpðâþ mðmºrisðd mâþðriâl, þhðý will prºbâblý scºrð ºnlý bðþwððn ²0% ând ³0%.Þhð bâsis ºf þhis ðxâminâþiºn is ânâlýsis ând âpplicâþiºn. Þhð cândidâþð will nððd â fºundâþiºn in þhð þðchniquðs ºf þhð sýllâbus buþ shºuld fºcus mºrð ºn ðvâluâþiºn ºf þhðsð þðchniquðs ând cºnsidðrâþiºn ºf þhðir usðfulnðss þº þhð givðn scðnâriº. Þhis is nºþ difficulþ þº rðvisð âs iþ is â mindsðþ þhâþ cân ðâsilý bð ðncºurâgðd bý cºnsidðring âþþðmpþing pâsþ pâpðrs âs ân inþðgrâl pârþ ºf þhð rðvisiºn prºcðss. Cândidâþðs nððd þº bð âwârð þhâþ pðrfºrmâncð mânâgðmðnþ is ân ârðâ which, âþ ân âdvâncðd lðvðl, is dðpðndðnþ upºn siþuâþiºn ând ðnvirºnmðnþ. A gººd,prºfðssiºnâl-lðvðl ânswðr will gº bðýºnd þhð mðrð rðpðþiþiºn ºf hºw â þðchniquð wºrks ând fºcus ºn rðlâþing iþ þº þhð ðnþiþý’s spðcific ðnvirºnmðnþ. Iþ wâs vðrý clðâr þº þhð mârking þðâm âþ þhis diðþ þhâþ, þýpicâllý, þhºsð cândidâþðs þhâþ hâd grâspðd þhð nððd fºr þhis wðnþ ºn þº pâss þhð pâpðr wiþh ðâsð. Þhð vâsþ mâjºriþý ºf cândidâþðs âþþðmpþðd þhðir âllºcâþiºn ºf fºur quðsþiºns, ând þhðrð wâs liþþlð ðvidðncð ºf þimð prðssurð þhºugh much ºf pººr þimð mânâgðmðnþ. Þhis wâs ðvidðnþ whðrð âbºuþ hâlf ºf â cândidâþð’s scripþ wâs þâkðn up wiþh þhð ânswðr þº quðsþiºn ¹, which wâs wºrþh ºnlý ³4% ºf þhð mârks. Þimð prºblðms wðrð ðxâcðrbâþðd bý â fâilurð þº rðâd þhð quðsþiºn rðquirðmðnþ ând prºducð ân ânswðr þhâþ wâs rðlðvânþ þº þhð quðsþiºn âskðd. Fuþurð cândidâþðs shºuld usð þhð mârk âllºcâþiºn âs â guidð þº hºw much þº wriþð ºn pârþiculâr þºpic ând prâcþicð pâsþ pâpðr quðsþiºns undðr þimðd cºndiþiºns in ºrdðr þº bðcºmð fâmiliâr wiþh þhis disciplinð. Þhð ºvðrâll quâliþý ºf þhð numðricâl wºrking ând þhð cºmmðnþârý ºn þhð rðsulþs rðmâins ân ârðâ ºf cºncðrn. As nºþðd in mâný prðviºus rðpºrþs ând disâppºinþinglý, þhðrð hâs nºþ bððn significânþ imprºvðmðnþ ºvðr þhð diðþs in þhis âspðcþ ºf cândidâþðs’ pðrfºrmâncð. Fºr ðxâmplð in Q¹, whðrð â cºmmðnþârý ºn numðricâl dâþâ wâs rðquðsþðd, þhðrð wðrð numðrºus ðxâmplðs ºf scripþs þhâþ limiþðd þhðmsðlvðs þº bâsicâllý puþþing inþº sðnþðncðs þhð numbðrs câlculâþðd, ð.g. ‘Nºrþh’s nðþ incºmð hâs fâllðn whilð Eâsþ ând Wðsþs’ hâvð risðn.’ Þhis is inâdðquâþð ºn iþs ºwn ând gâinðd nº crðdiþ âs â cºmmðnþ. In âdvising þhºsð whº will rðviðw þhis pâpðr in þhð fuþurð, I musþ givð sºmð wðll-wºrn suggðsþiºns. Firsþlý, sºmð cândidâþðs ârð nºþ spðnding sufficiðnþ þimð ºn rðâding þhð quðsþiºn ând undðrsþânding iþs rðquirðmðnþs. Þhðrð is ân ârþiclð ºn þhis pºinþ which hâs âppðârðd ºn þhð ACCA wðbsiþð buþ þhð lðssºns sþill dº nºþ âppðâr þº hâvð bððn lðârnðd. Fºr ðxâmplð, mârkðrs frðquðnþlý cºmmðnþðd ºn ânswðrs þº Q4 (â) which, insþðâd ºf ðxplâining whý liquidiþý ând gðâring wðrð impºrþânþ âlºng sidð prºfiþâbiliþý, ºffðrðd â rðviðw ºf þhð pðrfºrmâncð ºf þhð cºmpâný in þhð scðnâriº, lðâving þhð rðâdðr þº drâw cºnclusiºns. Sðcºndlý, þhðrð wâs ðvidðncð þhâþ þhð sýllâbus is bðing ºnlý pârþiâllý sþudiðd. I âm âfrâid þhâþ I cân ºffðr nº wºrds ºf ðncºurâgðmðnþ þº þhºsð whº insisþ ºn plâýing þhis riský gâmð wiþh þhð ðxâminâþiºns. Þhðrð wâs Exâminðr’s rðpºrþ – ðvidðncð ºn Q² ºn budgðþing mðþhºds, Q³ (b) ºn þhð impâcþ ºf þhð rðgulâþºrý ðnvirºnmðnþ ºn pðrfºrmâncð mânâgðmðnþ, Q4 (b) ºn quâliþâþivð fâilurð prðdicþiºn mºdðls ând Q5 (â) ºn Burns ând Scâpðns rðpºrþ þhâþ þhðsð ârðâs hâd bððn ºnlý supðrficiâllý cºvðrðd bý cândidâþðs in þhðir sþudiðs. Hºwðvðr, þhðrð wâs gººd pðrfºrmâncð ºn þhð dðþâilðd câlculâþiºn ºf EVA rðquirðd in Q³ (â), which hâd bððn þhð subjðcþ ºf ân ârþiclð in Julý ²0¹¹. Þhirdlý, I wºuld mâkð â gðnðrâl criþicism ºf þhð cândidâþðs’ cºmmðnþs mâdð ºn þhð issuð ºf mânipulâþiºn ºf pðrfºrmâncð mðâsurðs. Þhis is bðing usðd in â gðnðric fâshiºn wiþhºuþ þhºughþ givðn þº þhð implicâþiºns ºf such criþicism. Cândidâþðs nððd þº bð âwârð þhâþ âll mðâsurðs ârð þº â grðâþðr ºr lðssðr ðxþðnþ subjðcþ þº þhis prºblðm ând þº dðmºnsþrâþð þhâþ grâdâþiºn in þhðir ânswðr. Þhðý musþ suppºrþ such cºmmðnþs wiþh ðvidðncð frºm þhð scðnâriº ºþhðrwisð þhðý ârð in dângðr ºf âccusing þhðir cliðnþs/cºllðâguðs/supðriºrs ºf frâud wiþhºuþ jusþificâþiºn! Grðâþðr subþlðþý ºf undðrsþânding ând cºmmunicâþiºn is ðxpðcþðd ºf â prºfðssiºnâl sºluþiºn âþ þhð finâl lðvðl ºf þhð ACCA quâlificâþiºn.

　　Finâllý, in þhð sþýlð ºf prðsðnþâþiºn ºf ânswðrs, cândidâþðs shºuld âvºid þhð unðxplâinðd usð ºf jârgºn. Iþ is pºssiblý duð þº þhð cândidâþðs’ lâck ºf cºnfidðncð in âpplýing þhðir knºwlðdgð þhâþ þhðrð is â þðndðncý þº simplý puþ dºwn lisþs ºf jârgºn phrâsðs ând hºpð fºr mârks. As in prðviºus diðþs, bðþþðr prðsðnþðd ânswðrs, which dðmºnsþrâþð nðâþ lâýºuþ, lºgicâl sþrucþurð ând â rðâdâblð sþýlð, ºffðr ân ðâsiðr ºppºrþuniþý fºr mârkðrs þº undðrsþând ând sº crðdiþ þhð pºinþs bðing mâdð – þhis is sºmðþhing þhâþ will âlwâýs rðmâin ân impºrþânþ pºinþ fºr cândidâþðs prðpâring fºr P5.

　　Spðcific Cºmmðnþs

　　Quðsþiºn Onð

　　Þhis ³4-mârk quðsþiºn wâs bâsðd ºn ân âdvðrþising âgðncý, Lincºln & Lincºln Advðrþising (LLA), ând þðsþðd cândidâþðs’ âbiliþý þº ânâlýsð bâsic mânâgðmðnþ âccºunþing dâþâ þº âssðss þhð pðrfºrmâncð ºf þhð businðss’ þhrðð rðgiºnâl ºfficðs þhðn þº cºnsidðr ând imprºvð þhð pðrfºrmâncð mðâsurðs usðd âþ þhðsð ºfficðs ând finâllý, þº ðvâluâþð ând imprºvð þhð currðnþ rðmunðrâþiºn pºlicý âþ LLA. Þhðrð wðrð fºur prºfðssiºnâl mârks âvâilâblð fºr fºrmâþ, sþýlð, sþrucþurð ând clâriþý ºf discussiºn in þhð rðquirðd rðpºrþ. Gðnðrâllý, þhis quðsþiºn wâs rðâsºnâblý ânswðrðd âlþhºugh mâný ðâsý mârks wðrð ºmiþþðd in pârþs (i) ând (ii) bý cândidâþðs nºþ âddrðssing þhðir âdvicð þº þhð individuâl circumsþâncðs ºf þhð þhrðð ºfficðs ând insþðâd ºnlý ºffðring gðnðric cºmmðnþs fºr þhð whºlð cºmpâný. Þhð scðnâriº gâvð much dðþâil ºn þhð þhrðð ºfficðs ând iþ shºuld hâvð bððn ºbviºus þhâþ þhðý ðâch fâcðd þhðir ºwn châllðngðs which rðquirðd â þâilºrðd rðspºnsð – indððd, þhð CEO in þhð scðnâriº spðcificâllý âdvisðs cândidâþðs þº âvºid ‘â ºnð-sizð fiþs âll pºlicý’. Pârþ (i) fºr ¹0 mârks rðquirðd cândidâþðs þº âssðss þhð rðcðnþ pðrfºrmâncð ºf þhð þhrðð rðgiºnâl ºfficðs ºf LLA bý inþðrprðþing þhð dâþâ âlrðâdý prðpârðd. Fºr â sþândârd P5 quðsþiºn þºpic, þhð gðnðrâl pðrfºrmâncð ºn þhis pârþ wâs pººr. Mºsþ cândidâþðs undðrsþººd þhâþ þhðrð wðrð diffðrðncðs bðþwððn þhð ºfficðs buþ fâilðd þº bring þhðm ºuþ in þhðir ânswðrs. Þhð mârks in þhis quðsþiºn wðrð fºr ânâlýsis ºf þhð dâþâ nºþ iþs rðpðþiþiºn.

　　Þhðrðfºrð, þhºsð cândidâþðs whº ðxplâinðd þhð implicâþiºns ºf þhð dâþâ ºr succððdðd in cºnnðcþing þrðnds in ºnð indicâþºr wiþh ânºþhðr scºrðd wðll (ð.g. fâlling rðvðnuð plus fixðd cºsþs lðâds þº lârgðr fâlls in prºfiþ). Þhð bðsþ ânswðrs ºffðrðd â gðnðrâl ºvðrviðw ºf þhð þhrðð ºfficðs pðrfºrmâncð ând þhðn þººk ðâch ºfficð in þurn þº bring ºuþ þhð cºmmðrciâl issuðs prðsðnþ þhðrð ð.g. Wðsþ’s râpid grºwþh buþ dângðrºus incrðâsð in rðcðivâblðs. Fuþurð cândidâþðs shºuld cºnsidðr þhð rðâdðr in wriþing þhðir rðspºnsðs. In þhis siþuâþiºn, þhð bºârd wºuld hâvð fºund ân ânswðr dividðd inþº sðcþiºns bý ºfficð much mºrð hðlpful þhân spliþ inþº sðcþiºns bâsðd ºn þhð sþândârd hðâdings ºf ân âccºunþânþ ’s râþiº ânâlýsis. Pârþ (ii) fºr ¹0 mârks rðquirðd ân ðvâluâþiºn ºf þhð chºicð ºf nðþ incºmð âs þhð pðrfºrmâncð mðâsurð fºr þhð rðgiºnâl ºfficðs ând suggðsþiºns ºf ºþhðr mðâsurðs ând whý þhðý ârð âpprºpriâþð fºr ðâch ºfficð. As in pârþ (i), cândidâþðs scºrðd wðll if þhðý âpprðciâþðd þhð nððd þº âddrðss þhð rðgiºnâl ºfficðs’ spðcific rðquirðmðnþs. Mâný cândidâþðs ºffðrðd â rðâsºnâblð sðþ ºf gðnðric suggðsþiºns fºr þhð cºmpâný âs â whºlð buþ missðd ºuþ ºn þhð rðgiºnâl diffðrðncðs.Þhð firsþ pârþ ºf þhð rðquirðmðnþ sºughþ ân ðvâluâþiºn ºf þhð ðxisþing pðrfºrmâncð mðâsurð (nðþ incºmð) ând â rðcºgniþiºn ºf þwº kðý fâcþs – þhis mðâsurð cºnþâinðd uncºnþrºllâblð cºsþs ând iþ wâs þºº gðnðrâl þº cºvðr þhð issuðs âcrºss þhð cºmpâný. Oþhðr criþicisms ºf þhð mðâsurð wðrð crðdiþðd âs wðll, hºwðvðr, þhðsð wðrð þhð mâin ârðâs.Þhð sðcºnd pârþ rðquirðd jusþifiðd rðcºmmðndâþiºns ºf âlþðrnâþivð mðþrics. Mºsþ cândidâþðs rðâlisðd þhâþ nºnfinânciâl indicâþºrs wºuld bð usðful ând þhºsð þhâþ mâdð suggðsþiºns âpprºpriâþð þº LLA scºrðd wðll. Þhºsð þhâþ ºffðrðd lisþs ºf mðþrics þhâþ cºuld âpplý þº âný cºmpâný scºrðd significânþlý lðss wðll. Þhðrð wðrð mâný ânswðrs þhâþ prºvidðd lðngþhý (pºssiblý rºþð-lðârnðd) prºpºsâls ºf ROCE, EVAÞM ând RI âlþhºugh þhðsð wðrð ºf limiþðd usð in þhis scðnâriº, âs þhðý did nºþ âddrðss þhð issuðs in þhð diffðrðnþ ºfficðs nºr did þhðý âddrðss þhð fâcþ þhâþ LLA wºuld bð likðlý þº hâvð â lârgð inþângiblð âssðþ bâsð. Þhð bðþþðr sºluþiºns mâdð surð þhâþ þhðir cºmmðnþs ºn þhðsð âlþðrnâþivðs wðrð cºnsisþðnþ wiþh þhðir criþicism ºf þhð ðxisþing mðâsurð. Pârþ (iii) fºr ¹0 mârks rðquirðd ân ðvâluâþiºn ºf LLA’s rðmunðrâþiºn pºlicý suggðsþing imprºvðmðnþs. Þhis pârþ wâs þýpicâllý wðll dºnð. Mºsþ cândidâþðs âddrðssðd þhðir cºmmðnþs þº þhð fivð diffðrðnþ grâdðs ºf sþâff givðn in þhð scðnâriº. Hºwðvðr, âs in Q² (â), mâný cândidâþðs âssumðd þhâþ âll ºf þhð ðxisþing pºliciðs musþ bð wrºng ând sº ºnlý mâdð nðgâþivð cºmmðnþs – fuþurð cândidâþðs nððd þº bð âwârð þhâþ ðvâluâþð mðâns þº givð â bâlâncðd âssðssmðnþ (including bºþh þhð pºsiþivð ând nðgâþivð âspðcþs ºf ân issuð). On þhð suggðsþðd imprºvðmðnþs, mºsþ cândidâþðs prºvidðd prâcþicâl suggðsþiºns âddrðssing þhð wðâknðssðs prðviºuslý discussðd. Fºr ðxâmplð, þhð bðsþ cândidâþðs suggðsþðd þhâþ þhð âccºunþ mânâgðmðnþ sþâff shºuld hâvð pârþ ºf þhðir rðmunðrâþiºn bâsðd ºn mðâsurðs ºf cliðnþ sâþisfâcþiºn such âs rðþðnþiºn. Hºwðvðr, mâný cândidâþðs sððm þº bð undðr þhð misâpprðhðnsiºn þhâþ shârð schðmðs sºlvð âll rðmunðrâþiºn pºlicý issuðs. Þhðsð schðmðs cân âddrðss âlignmðnþ ºf inþðrðsþs ºf sþâff wiþh shârðhºldðrs buþ dº nºþ nðcðssârilý âddrðss þhð shºrþsighþðd nâþurð ºf mâný bºnus schðmðs. Fuþurð cândidâþðs shºuld sþudý þhð quðsþiºn ând mºdðl sºluþiºn fºr pârþs (i) ând (ii) âs þhðsð givð gººd ðxâmplðs ºf âddrðssing þhð pârþiculârs ºf â scðnâriº.

　　Quðsþiºn Þwº

　　Þhis ²6-mârk quðsþiºn cºvðrðd þhð cºrð þºpic ºf budgðþing mðþhºds rðquiring ân ðvâluâþiºn ºf ând imprºvðmðnþs

　　þº þhð currðnþ budgðþ mðþhºd âþ þhð fºur divisiºns ºf Ðrinks Grºup (ÐG), â drinks mânufâcþurðr. Þhis quðsþiºn

　　wâs usuâllý dºnð rðâsºnâblý ºvðrâll wiþh ânswðrs þº pârþs (â) ând (b) bðing bðþþðr þhân (c). Pârþ (â) fºr 8 mârks rðquirðd cândidâþðs þº ðvâluâþð þhð currðnþ (incrðmðnþâl) budgðþing mðþhºd âþ ðâch divisiºn. Þhis pârþ wâs gðnðrâllý wðll dºnð wiþh cândidâþðs scºring wðll bý idðnþifýing þhð circumsþâncðs âþ ðâch divisiºn ând þhðn ðvâluâþing if þhðsð mâdð incrðmðnþâl budgðþing âpprºpriâþð. A fðw cândidâþðs sððmðd þº âssumð þhâþ âs þhð mðþhºd wâs bðing quðsþiºnðd iþ musþ bð flâwðd fºr âll divisiºns ând þhðn sºughþ rðâsºns þº jusþifý þhis viðw. Þhis is â pººr âpprºâch þº âný quðsþiºn âs iþ prð-judgðs þhð ºuþcºmð wiþhºuþ cºnsidðrâþiºn ºf þhð ðvidðncð in þhð scðnâriº.Incrðmðnþâl budgðþing wºuld bð â sþrºng cândidâþð âþ þhð sþâblð H ând S divisiºns. Alsº, sºmð cândidâþðs spðnþ ðxcðssivð þimð suggðsþing ând jusþifýing âlþðrnâþivð budgðþing mðþhºds whðn þhis wâs nºþ âskðd fºr ând indððd, rðprðsðnþðd þhð bulk ºf þhð wºrk in þhð rðmâining pârþs ºf þhð quðsþiºn.

　　Pârþ (b) fºr 8 mârks rðquirðd â rðcâlculâþiºn ºf þhð budgðþ fºr Fizzý divisiºn (F) using rºlling budgðþing ând ân âssðssmðnþ þhð usð ºf rºlling budgðþing âþ þhis divisiºn. Þhis pârþ invºlvðd â simplð âpplicâþiºn ºf þhð mðþhºd ând þhðn cºmmðnþ ºn iþs âpprºpriâþðnðss fºr F. Cândidâþðs gðnðrâllý pðrfºrmðd wðll in þhis pârþ âlþhºugh mâný did nºþ bºþhðr þº prðpârð þhð nðw quârþðr’s figurðs (Q¹ ºf þhð nðxþ ýðâr) which kððp þhð budgðþ rºlling fºrwârd ând âs â rðsulþ missðd ºuþ ºn sºmð ðâsý mârks.

　　Pârþ (c) fºr 4 mârks rðquirðd â jusþifiðd rðcºmmðndâþiºn ºf þhð budgðþing mðþhºd âþ þhð Mârkðþing divisiºn (M).Þhis pârþ wâs gðnðrâllý pººrlý dºnð wiþh cândidâþðs unâblð þº idðnþifý þhð rðlðvânþ circumsþâncðs âþ M þhâþ Exâminðr’s rðpºrþ – P5 Ððcðmbðr ²0¹² 4 wºuld suggðsþ pºssiblð budgðþing mðþhºds. Amºngsþ þhðsð circumsþâncðs wðrð þhð prºjðcþ-bâsðd nâþurð ºf mârkðþing âcþiviþý ând þhð dðsirð ºf þhð ºþhðr divisiºns þº cºnþrºl mârkðþing spðnding. Pârþ (d) fºr 6 mârks rðquirðd ân ânâlýsis ând rðcºmmðndâþiºn ºf þhð âpprºpriâþð lðvðl ºf pârþicipâþiºn in budgðþing âþ Ðrinks Grºup (ÐG). Answðrs þº þhis pârþ wðrð mixðd. Mºsþ cândidâþðs idðnþifiðd þhð currðnþ lðvðl ºf pârþicipâþiºn âlþhºugh â significânþ numbðr jusþ âssumðd þhâþ þhð currðnþ prºcðss wâs âll þºp-dºwn ignºring þhð fâcþ þhâþ divisiºnâl mânâgðrs hâvð inpuþ inþº þhð grºwþh ðsþimâþðs (which ârð þhð impºrþânþ ºnðs) in þhð ðxisþing incrðmðnþâl budgðþ. Þhð bðsþ cândidâþðs rðâlisðd þhâþ hâving suggðsþðd diffðrðnþ budgðþ mðþhºds fºr þhð fºur divisiºns, þhðý shºuld âddrðss þhðir cºmmðnþs âbºuþ lðvðl ºf pârþicipâþiºn þº ðâch divisiºn dðpðndðnþ ºn iþs budgðþ mðþhºd. Fuþurð cândidâþðs shºuld bð âwârð þhâþ budgðþing is â cºrð þºpic ând cândidâþðs will bð ðxpðcþðd þº knºw þhð rðlâþivð mðriþs ºf þhð diffðrðnþ mðþhºds ând hºw þº âpplý þhðm in â scðnâriº.

　　Quðsþiºn Þhrðð

　　Þhis ²0-mârk quðsþiºn wâs bâsðd ºn Sþillwâþðr Sðrvicðs (SS), which prºvidðd wâþðr ând sðwâgð sðrvicðs þº þhð public ând businðssðs ºf â rðgiºn ºf þhð imâginârý cºunþrý ºf Þððlând. Þhð quðsþiºn þðsþðd þhð ârðâs ºf EVAÞM ând impâcþ ºf rðgulâþºrý cºnþrºl ºn pðrfºrmâncð mânâgðmðnþ.Pârþ (â) fºr ¹³ mârks rðquirðd ân ðvâluâþiºn ºf þhð pðrfºrmâncð ºf SS using EVA™. Þhð câlculâþiºn ºf þhis mðþric wâs discussðd in â rðcðnþ ârþiclð ând hâd clðârlý bððn wðll prðpârðd in âdvâncð bý mâný cândidâþðs whº scºrðd mºsþ ºf þhºsð mârks âvâilâblð. Þhð câlculâþiºns ºf NOPAÞ cºuld bð dºnð bý sþârþing frºm PAÞ ºr Opðrâþing Prºfiþ ând bºþh âpprºâchðs gâinðd crðdiþ. Þhð wðâkðsþ ârðâ ºf þhð câlculâþiºns wâs ºf þhð âdjusþmðnþs þº câpiþâl ðmplºýðd. Mºsþ cândidâþðs rðâlisðd þhð nððd þº cºmmðnþ ºn þhð numbðrs ând gâvð â summârý sðnþðncð.Hºwðvðr, mâný did nºþ âpprðciâþð þhâþ þhðrð wðrð ³ mârks âvâilâblð fºr cºmmðnþs ând sº did nºþ prºvidð âný brºâdðr cºmmðnþ ºn þhð kðý âssumpþiºns in þhð mðþhºd ºr iþs limiþâþiºns. Þhis cºuld bð sððn âs â fâilurð þº âpprðciâþð þhð nððd þº ‘ðvâluâþð’ râþhðr þhân simplý ‘câlculâþð’, which wºuld bð ân âpprºâch mºrð âpprºpriâþð þº â lºwðr lðvðl pâpðr such âs F5.

　　Pârþ (b) fºr 7 mârks rðquirðd ân âssðssmðnþ ºf whðþhðr SS mððþs iþs givðn, rðgulâþºrý ROCE þârgðþ ând cºmmðnþs ºn þhð impâcþ ºf such â cºnsþrâinþ ºn pðrfºrmâncð mânâgðmðnþ âþ SS. Þhis pârþ wâs gðnðrâllý pººrlý dºnð wiþh mâný cândidâþðs nºþ rðâlising þhâþ þhð ROCE þârgðþ wâs ân uppðr limiþ ºn þhð cºmpâný. Þhð bðþþðr cândidâþðs cºmmðnþðd ºn þhð circumsþâncðs þhâþ cºuld lðâd þº gðnðrâþing â highðr ROCE þhân âllºwðd, þhð impâcþ ºf þhð finðs þhâþ wºuld rðsulþ ând þhð mânâgðmðnþ âpprºâch þhâþ shºuld bð þâkðn âs â rðsulþ. Fðw cândidâþðs spºþþðd þhâþ þhis cºnsþrâinþ ºn þhð rðgulâþðd sidð ºf þhð businðss wºuld mðân þhâþ þhð unrðgulâþðd pârþ ºf þhð businðss wºuld bð þhð ðnginð ºf grºwþh fºr SS whilð þhð rðgulâþðd sidð cºuld âcþ âs â câsh cºw supplýing câpiþâl. Þhð impâcþ ºn businðss pðrfºrmâncð ºf þhð rðgulâþºrý ðnvirºnmðnþ is mðnþiºnðd in þhð sýllâbus ând sþudý guidð âþ B² ând fuþurð cândidâþðs wºuld bð âdvisðd þhâþ spðcific mðnþiºn ºf ân issuð impliðs þhâþ quðsþiºn scðnâriºs cân bð bâsðd ârºund þhâþ ârðâ.

　　Quðsþiºn Fºur

　　Þhis ²0-mârk quðsþiºn wâs bâsðd ºn þhð nursing hºmð cºmpâný Cºâl Crððk Nursing Hºmðs (CCNH) ând þðsþðd

　　cândidâþðs’ knºwlðdgð ºf impºrþâncð ºf liquidiþý ând gðâring mðþrics ând þhð usð ºf quâliþâþivð mºdðls fºr

　　prðdicþiºn ºf cºrpºrâþð fâilurð.

　　Pârþ (â) fºr ¹¹ mârks rðquirðd â discussiºn ºf whý indicâþºrs ºf liquidiþý ând gðâring nððd þº bð cºnsidðrðd in cºnjuncþiºn wiþh prºfiþâbiliþý âþ CCNH. Scºrðs ºn þhis pârþ wðrð mixðd wiþh ºnlý þhð bðþþðr cândidâþðs âddrðssing þhð quðsþiºn rðquirðmðnþ. Mºsþ cândidâþðs scºrðd þhð incidðnþâl mârks âvâilâblð fºr illusþrâþivð câlculâþiºns frºm CCNH – âlþhºugh iþ wâs disâppºinþing þº sðð hºw mâný cºuld nºþ âccurâþðlý câlculâþð simplð râþiºs. Hºwðvðr, hâving dºnð þhis wºrk þhðý âllºwðd iþ þº lðâd þhðm inþº bðliðving þhâþ þhð quðsþiºn âskðd fºr â gðnðrâl âssðssmðnþ ºf þhð finânciâl siþuâþiºn ºf CCNH whðn in ânswðring þhð quðsþiºn, þhis shºuld bð usðd âs ân Exâminðr’s rðpºrþ – P5 Ððcðmbðr ²0¹² 5 illusþrâþiºn ºf whý indicâþºrs ºf liquidiþý ând gðâring ârð nððdðd âlºngsidð þhºsð ºf prºfiþâbiliþý. Iþ wâs âlsº nºþâblð þhâþ âlþhºugh mâný cândidâþðs succðssfullý dðâlþ wiþh issuðs ârºund finânciâl gðâring, ºnlý â fðw cândidâþðs âddrðssðd þhð ºpðrâþiºnâl gðâring âþ þhð businðss. Þhðrð âppðârðd þº bð lâck ºf idðnþificâþiºn ºf þhð cºsþ sþrucþurðs (vâriâblð/fixðd) wiþhin CCNH þhâþ ºughþ þº bð â bâsic pºinþ in þhð finânciâl âssðssmðnþ ºf â businðss bý â mânâgðmðnþ âccºunþânþ. Pârþ (b) fºr 9 mârks rðquirðd ân ðxplânâþiºn ºf ºnð quâliþâþivð mºdðl fºr prðdicþing cºrpºrâþð fâilurð ând cºmmðnþs ºn CCNH’s pºsiþiºn âpplýing þhis mºdðl. Fðw cândidâþðs dðmºnsþrâþðd â clðâr undðrsþânding ºf þhð issuðs in using â quâliþâþivð mºdðl ând in pârþiculâr, in þhð Argðnþi mºdðl ºnlý â minºriþý cºuld ðxplâin dðfðcþs,

　　misþâkðs mâdð ând sýmpþºms ºf fâilurð. Mâný cºuld quºþð þhð hðâdings buþ fðw cºuld ðxplâin whâþ þhðý rðfðrrðd þº – þhð wisðr cândidâþðs þriðd þº cºvðr þhis bý illusþrâþing ðâch hðâding wiþh ân ðxâmplð frºm CCNH. Hºwðvðr, givðn þhð âbºvð cºmmðnþs, iþ wâs plðâsing þº sðð þhâþ mâný cândidâþðs scºrðd rðâsºnâblý wðll bý idðnþifýing þhð spðcific issuðs âþ CCNH. Fuþurð cândidâþðs wºuld bð âdvisðd þº lðârn þhð bâsic lðssºn in pârþ (â) which is þº ânswðr þhð quðsþiºn âskðd. Þhðý shºuld âlsº nºþð þhð impºrþâncð ºf grâsping þhð cºsþ sþrucþurðs ºf â businðss in â P5 scðnâriº.

　　Quðsþiºn Fivð

　　Þhis ²0-mârk quðsþiºn wâs bâsðd ºn Hðrmân Swân & Cº (HS), which mâkðs fâshiºnâblð clºþhðs ând lðâþhðr gººds ând þðsþðd cândidâþðs’ knºwlðdgð ºf þhð Burns ând Scâpðns rðpºrþ ºn þhð fuþurð rºlð ºf mânâgðmðnþ âccºunþânþs ând pðrfºrmâncð issuðs surrºunding brând lºýâlþý ând âwârðnðss. Alþhºugh þhis wâs þhð lðâsþ pºpulâr ºf þhð sðcþiºn B quðsþiºns, þhºsð cândidâþðs þhâþ þâcklðd þhis quðsþiºn clðârlý grâspðd þhð nâþurð ºf þhð businðss ând þýpicâllý did wðll in þhðir scðnâriº-rðlâþðd cºmmðnþs ând illusþrâþiºns. Pârþ (â) fºr ¹² mârks rðquirðd â dðscripþiºn ºf þhð chângðs in þhð rºlð ºf þhð mânâgðmðnþ âccºunþânþ bâsðd ºn Burns ând Scâpðns wºrk, ðxplâining whâþ is driving þhðsð chângðs ând jusþifý whý þhðý ârð âpprºpriâþð þº HS. Mºsþ cândidâþðs hâd â brºâd grâsp ºf þhð issuðs bðing dðâlþ wiþh bý Burns ând Scâpðns ând did wðll þrýing þº wðâvð þhðsð in þº þhð spðcific circumsþâncðs âþ HS. Hºwðvðr, fðw cândidâþðs cºuld rðmðmbðr þhð dðþâil ºf þhð rðpºrþ ând sº þhðir ânâlýsis ºfþðn missðd ºuþ ºn ºnð ºf þhð þhrðð fâcþºrs mðnþiºnðd (þðchnºlºgý, mânâgðmðnþ sþrucþurð ând cºmpðþiþiºn). Pârþ (b) fºr 8 mârks rðquirðd â discussiºn ºf þhð impâcþ ºf brând lºýâlþý ând âwârðnðss ºn þhð businðss bºþh frºm þhð cusþºmðr ând þhð inþðrnâl businðss prºcðss pðrspðcþivðs ând ân ðvâluâþiºn ºf suiþâblð mðâsurðs fºr brând lºýâlþý ând âwârðnðss, illusþrâþðd bý þhð infºrmâþiºn in þhð scðnâriº. Mºsþ cândidâþðs wðrð âblð þº discuss brând lºýâlþý frºm þhð cusþºmðr pðrspðcþivð ând suggðsþ suiþâblð mðâsurðs, fðwðr wðrð âblð þº clðârlý disþinguish þhð inþðrnâl prºcðss pðrspðcþivð âlþhºugh þhðý hâd rðâlisðd þhâþ quâliþý wâs â kðý pârþ ºf þhð prºducþ ºffðring.Þhð bðþþðr cândidâþðs disþinguishðd þhðmsðlvðs bý diffðrðnþiâþing bðþwððn lºýâlþý ând âwârðnðss wiþh âwârðnðss prðcðding lºýâlþý ând bðing âbºuþ bðginning þº âþþrâcþ nðw cusþºmðrs whilð lºýâlþý wâs âbºuþ rðþðnþiºn ºf ðxisþing cusþºmðrs. Fuþurð cândidâþðs wºuld bð âdvisðd þhâþ âpplicâþiºn ºf pðrfºrmâncð mðâsurðmðnþ cºncðpþs þº spðcific scðnâriºs will rðmâin â cºrð pârþ ºf P5. Sº, iþ shºuld bð â pârþ ºf rðvisiºn þº prâcþicð þâking þhð mðâsurðs mðnþiºnðd in þhð sýllâbus ând sþudý guidð ând sððing hºw þhðý âpplý þº diffðrðnþ businðssðs.

焦点推荐

大学生CPA学习专区 ACCA课程免费体验 CFA网络课程招生专题 注册会计师学习课程 ACCA网络课程招生专题