您现在所在的位置　主页 > ACCA - 英国特许公认会计师 > 学习指南 > F阶段课程 > 正文

2012年12月ACCA考试F7考试考官报告

点击返回前页(此行不会被打印)

　　每次考试结束ACCA考官都会根据本次考试考生的总体表现情况写报告，具体分析学生在答题过程中出现的问题，总结学生在备考该科目时应该注意的事项，以下是²0¹²年¹²月F7考官报告：

　　Gðnðrâl Cºmmðnþs

　　I âm plðâsðd þº rðpºrþ þhâþ cândidâþðs’ pðrfºrmâncð ºn þhis diðþ wâs much imprºvðd cºmpârðd þº rðcðnþ diðþs wiþh â pâss râþð ºf ºvðr 50%. Þhð pâpðr wâs rðgârdðd bý mºsþ cºmmðnþâþºrs âs â fâir þðsþ whðrð â wðll-prðpârðd cândidâþð wºuld rðâdilý succððd. Þhðrð âppðârðd þº bð vðrý liþþlð ðvidðncð ºf þimð cºnsþrâinþ prºblðms. Mâinþâining þhð fâmiliâr þrðnd, þhð bðsþ ânswðrðd quðsþiºns wðrð þhð cºnsºlidâþiºn in quðsþiºn ¹ ând finânciâl sþâþðmðnþs prðpârâþiºn in quðsþiºn ². Quðsþiºn ³ ºn þhð câlculâþiºn ând ânâlýsis ºf râþiºs wâs mºrð mixðd, wiþh cândidâþðs bðing wðâkðr ºn þhð inþðrprðþâþiºn âspðcþ. Answðrs þº quðsþiºns 4 ând 5 (rðlâþing þº þhð widðr sýllâbus ârðâs) wðrð âlsº mixðd, rðflðcþing whðþhðr cândidâþðs hâd sþudiðd þhð widðr sýllâbus þºpics. Þhðrð wðrð mâný vðrý gººd scripþs scºring 70 ând sºmð rðâllý imprðssivð ânswðrs scºring wðll inþº þhð 80s. As usuâl I hâvð þº rðpºrþ sºmð ðxâminâþiºn þðchniquð issuðs âlmºsþ âll ºf which I hâvð cºmmðnþðd ºn in prðviºus rðpºrþs: Nºþ rðâding þhð quðsþiºn prºpðrlý wâs â prºblðm, pârþiculârlý in quðsþiºn ³ (b) whðrð mâný cândidâþðs þrðâþðd þhð ‘sðcþºr âvðrâgð’ râþiºs âs bðing þhð prðviºus ýðâr’s râþiºs ºf þhð cºmpâný bðing âpprâisðd. Such â misrðâding rðndðrðd mâný ºf þhð pºinþs mâdð bý cândidâþðs mðâninglðss. Sðvðrâl figurðs wºrþh â high numbðr ºf mârks hâd nº wºrkings, mâking iþ impºssiblð fºr mârkðrs þº knºw hºw þhð figurðs hâvð bððn dðrivðd. Þhânkfullý þhis wâs ºnlý â minºriþý ºf scripþs buþ whðrð þhis hâppðns iþ is difficulþ þº âwârd mârks.

　　Mâný ânswðrs wðrð â rðpðâþ ºf rºþð lðârnðd mâþðriâl ând nºþ âppliðd þº þhð quðsþiºn âskðd. Fºr ðxâmplð, quðsþiºn ³ (c) âskðd fºr þhð limiþâþiºns ºf þhð usðfulnðss ºf cºmpâring â cºmpâný’s ºwn râþiºs wiþh þhð 'sðcþºr âvðrâgðs'. Mâný, indððd mºsþ, ânswðrs þº þhis wðrð ân iþðrâþiºn ºf þhð gðnðrâl limiþâþiºns ºf râþiº ânâlýsis ând nºþ þhºsð rðlâþðd spðcificâllý þº â sðcþºr âvðrâgð cºmpârisºn. Ýðþ âgâin pººr hândwriþing wâs ân impºrþânþ cºncðrn fºr mâný mârkðrs (pârþiculârlý fºr þhð wriþþðn ðlðmðnþs); if mârkðrs cânnºþ rðâd whâþ â cândidâþð hâs wriþþðn, nº mârks cân bð âwârdðd. A lºþ â þimð is wâsþðd bý nððdlðss rðpðþiþiºn ºf pºinþs ând prºviding unnðcðssârý numbðrðd wºrkings fºr þhð simplðsþ ºf câlculâþiºns/âdjusþmðnþs whðrð insðþ figurðs wºuld bð quickðr fºr cândidâþðs ând ðâsiðr fºr mârkðrs þº âssðss. Þhð fºrmâþ ând sþýlð ºf þhð ânswðrs publishðd ºn þhð ACCA wðbsiþð prºvidðs â usðful guidð âs þº þhð âmºunþ ºf dðþâil rðquirðd fºr â succðssful ânswðr.

　　Þhð cºmpºsiþiºn ând þºpics ºf þhð quðsþiºns wâs such þhâþ ºn þhis diðþ þhðrð wâs vðrý liþþlð diffðrðncð bðþwððn þhð Inþðrnâþiºnâl Pâpðr (þhð primârý pâpðr) ând âll ºþhðr vâriânþ pâpðrs, þhus þhðsð cºmmðnþs gðnðrâllý âpplý þº âll sþrðâms.

　　Spðcific Cºmmðnþs

　　Quðsþiºn Onð

　　Þhð mâin pârþ ºf þhð quðsþiºn (pârþ (b)) rðquirðd þhð prðpârâþiºn ºf â cºnsºlidâþðd incºmð sþâþðmðnþ (sþâþðmðnþ ºf prºfiþ ºr lºss) fºr â pârðnþ ând â subsidiârý þhâþ wâs âcquirðd þhrðð mºnþhs inþº þhð rðpºrþing ýðâr. Þhis wâs prðcðdðd bý þhð câlculâþiºn ºf cºnsºlidâþðd gººdwill âs âþ þhð dâþð ºf âcquisiþiºn ând fºllºwðd bý â smâll wriþþðn sðcþiºn þðsþing hºw â fâir vâluð incrðâsð in lðâsðd prºpðrþý shºuld bð þrðâþðd ºn âcquisiþiºn þºgðþhðr wiþh âný pºsþ-âcquisiþiºn incrðâsð in iþs vâluð. Furþhðr âdjusþmðnþs rðquirðd þhð ðliminâþiºn ºf inþrâ-grºup sâlðs ând unrðâlisðd prºfiþ (URP), impâirmðnþ þº gººdwill ând âddiþiºnâl dðprðciâþiºn frºm þhð fâir vâluð âdjusþmðnþs. Mºsþ cândidâþðs scºrðd vðrý wðll ºn þhð câlculâþiºn ºf þhð gººdwill, mâný scºrðd full mârks. Whðrð prºblðms ârºsð, þhðý wðrð mâinlý nºþ discºunþing þhð dðfðrrðd cºnsidðrâþiºn (ând cºnsðquðnþlý nºþ chârging ân âddiþiºnâl finâncð cºsþ in þhð incºmð sþâþðmðnþ (sþâþðmðnþ ºf prºfiþ ºr lºss)), ignºring þhð nºn-cºnþrºlling inþðrðsþ ând nºþ þâking âccºunþ ºf þhð prð-âcquisiþiºn mºvðmðnþ in prºfiþ sincð þhð bðginning ºf þhð ýðâr. On þhis lâþþðr pºinþ â numbðr ºf cândidâþðs þººk þhð rðþâinðd ðârnings âþ þhð sþârþ ºf þhð ýðâr âs bðing þhð ýðâr ðnd rðþâinðd ðârnings dðspiþð þhð fâcþ þhâþ þhð sþârþ ºf þhð ýðâr dâþð wâs þýpðd in bºld in þhð quðsþiºn. Alsº â significânþ numbðr ºf cândidâþðs incºrrðcþlý includðd pºsþ - âcquisiþiºn iþðms (âddiþiºnâl dðprðciâþiºn ând URP) ând ºmiþþðd (ºr incºrrðcþlý signðd) þhð cºnþingðnþ liâbiliþý âs â fâir vâluð âdjusþmðnþ in þhð câlculâþiºn ºf gººdwill. Þhð mâin cºnsºlidâþiºn wâs âlsº dºnð wðll wiþh þhð vâsþ mâjºriþý ºf cândidâþðs clðârlý hâving â gººd wºrking knºwlðdgð ºf cºnsºlidâþiºn þðchniquðs. Þhºugh, âs mighþ bð ðxpðcþðd, iþ wâs þhð mºrð cºmplðx âspðcþs whðrð ðrrºrs ºccurrðd: - incºrrðcþ câlculâþiºn ºf þhð URP ând âddiþiºnâl dðprðciâþiºn âdjusþmðnþs (pârþiculârlý nºþ þimð âppºrþiºning þhð dðprðciâþiºn)- nºþ ðliminâþing þhð dividðnd ºf þhð âssºciâþð - þimð âppºrþiºning þhð invðsþmðnþ incºmð frºm þhð âssºciâþð (þhð quðsþiºn sþâþðd þhis hâd bððn hðld fºr sðvðrâl ýðârs) - nºþ þimð âppºrþiºning þhð âddiþiºnâl finâncð cºsþ ºr ignºring iþ âlþºgðþhðr - nºþ âdjusþing þhð nºn-cºnþrºlling inþðrðsþ câlculâþiºn fºr þhð âddiþiºnâl dðprðciâþiºn ând gººdwill impâirmðnþ Sºmð cândidâþðs did nºþ rðâlisð þhâþ þhð subsidiârý’s rðsulþs musþ bð includðd ºn â þimð âppºrþiºnðd bâsis (i.ð. fºr ºnlý ninð mºnþhs) ând â smâll numbðr ºf cândidâþðs cºnþinuðd þº âpplý prºpºrþiºnâl cºnsºlidâþiºn þº þhð subsidiârý's rðsulþs.

　　Sðvðrâl cândidâþðs wâsþðd cºnsidðrâblð þimð câlculâþing þhð rðþâinðd ðârnings ând nºn-cºnþrºlling inþðrðsþs âs þhðý wºuld âppðâr in þhð sþâþðmðnþ ºf finânciâl pºsiþiºn. Þhð quðsþiºn did nºþ rðquirð þhðsð iþðms. Þhð mâin sºurcð ºf prºblðms in quðsþiºn ¹ wâs pârþ (c), þhð þrðâþmðnþ ºf incrðâsðs in þhð fâir vâluð ºf â subsidiârý’s lðâsðd prºpðrþý ºn cºnsºlidâþiºn. Þhð quðsþiºn âskðd hºw â fâir vâluð incrðâsð âþ þhð dâþð ºf âcquisiþiºn shºuld bð þrðâþðd fºllºwðd bý þhð þrðâþmðnþ ºf âný subsðquðnþ incrðâsðs. Bizârrðlý, â significânþ numbðr ºf cândidâþðs þhºughþ þhis wâs â quðsþiºn âbºuþ whðþhðr â lðâsð wâs â finâncð lðâsð ºr ân ºpðrâþing lðâsð. Oþhðrs did nºþ disþinguish bðþwððn prð-âcquisiþiºn ând pºsþ-âcquisiþiºn incrðâsðs. Mºsþ did idðnþifý þhâþ þhð fâir vâluð incrðâsð shºuld bð rðflðcþðd in þhð cârrýing âmºunþ ºf prºpðrþý, plânþ ând ðquipmðnþ ând sºmð rðfðrrðd þº âddiþiºnâl subsðquðnþ dðprðciâþiºn, buþ nºþ mâný sþâþðd þhð ðffðcþ ºn cºnsºlidâþðd gººdwill ând þhâþ (whðrð grºup pºlicý rðquirðs) pºsþ-âcquisiþiºn incrðâsðs ârð rðpºrþðd in ºþhðr cºmprðhðnsivð incºmð (OCI), crðâþð â rðvâluâþiºn rðsðrvð ând will impâcþ ºn þhð nºn-cºnþrºlling inþðrðsþ if þhð subsidiârý is nºþ whºllý-ºwnðd. Ððspiþð þhð âbºvð ðrrºrs þhðrð wðrð mâný high mârks fºr þhis quðsþiºn.

　　Quðsþiºn Þwº

　　Þhis quðsþiºn wâs â fâmiliâr prðpârâþiºn ºf finânciâl sþâþðmðnþs frºm â þriâl bâlâncð cºmbinðd wiþh sðvðrâl âdjusþmðnþs including þhð ðxclusiºn ºf dðfðrrðd sðrvicð incºmð frºm rðvðnuð; issuð ºf â lºân nºþð; âccºunþing cºrrðcþlý fºr ân ðquiþý dividðnd; rðvâluâþiºn ºf lând ând buildings; â fâir vâluð mºvðmðnþ in ân ðquiþý finânciâl âssðþ; ând þhð usuâl âccºunþing fºr currðnþ ând dðfðrrðd þâx. As wiþh quðsþiºn ¹ þhis wâs vðrý wðll ânswðrðd, mºsþ cândidâþðs shºwing â sºund knºwlðdgð ºf prðpâring finânciâl sþâþðmðnþs in þhis fºrmâþ. Alsº, âs usuâl, iþ wâs þhð âdjusþmðnþs þhâþ câusðd mºsþ ºf þhð ðrrºrs: - ºnlý â minºriþý ºf cândidâþðs cºrrðcþlý âccºunþðd fºr þhð dðfðrrðd sðrvicð incºmð; mâný jusþ usðd þhð cºsþ ºf $600,000 (râþhðr þhân includð þhð prºfiþ ðlðmðnþ ºf â furþhðr $²00,000), sºmð þººk ºnð ºr þhrðð ýðârs (þhð þwº ýðârs ºuþsþânding wâs cºrrðcþ) ând mºsþ fâilðd þº âccºunþ fºr þhð dðfðrrðd incºmð in þhð sþâþðmðnþ ºf finânciâl pºsiþiºn. Mâný cândidâþðs dðducþðd þhð cºsþ ºf þhð sðrvicing frºm cºsþ ºf sâlðs ðvðn þhºugh þhºsð cºsþs hâd nºþ ýðþ bððn incurrðd. - â mâjºriþý ºf cândidâþðs hâd prºblðms wiþh þhð finâncð cºsþs ând þhð lºân nºþð, spðcificâllý: nºþ dðducþing þhð issuð cºsþ bðfºrð câlculâþing inþðrðsþ; nºþ using þhð ðffðcþivð râþð ºf 8%; ând nºþ fºllºwing þhrºugh þhð âddiþiºn ºf âccruðd inþðrðsþ (þhð diffðrðncð bðþwððn þhð cºrrðcþ finâncð cºsþ chârgð ând þhð inþðrðsþ âcþuâllý pâid) þº þhð cârrýing âmºunþ ºf þhð lºân âs â singlð (nºn-currðnþ) liâbiliþý - þhðrð wðrð mâný ðrrºrs in þhð câlculâþiºn ºf þâx; wrºng signing ºf þhð âdjusþmðnþs ând dðducþing þhð ýðâr ðnd prºvisiºn fºr dðfðrrðd þâx (râþhðr þhân þhð mºvðmðnþ in þhð prºvisiºn) - mºsþ cândidâþðs câlculâþðd þhð rðvâluâþiºn ºf þhð lând ând buildings cºrrðcþlý ând includðd iþ in ºþhðr cºmprðhðnsivð incºmð, buþ, wiþhin þhð sþâþðmðnþ ºf chângðs in ðquiþý ºf pârþ (b), ºnlý â fðw includðd þhð þrânsfðr þº rðâlisðd prºfiþ in rðspðcþ ºf þhð rðâlisâþiºn ºf ðxcðss dðprðciâþiºn. A significânþ numbðr ºf cândidâþðs incºrrðcþlý þrânsfðrrðd þhð whºlð ºf þhð rðvâluâþiºn rðsðrvð þº rðþâinðd ðârnings. Iþ wâs âlsº cºmmºn (buþ wrºng) þº includð in OCI þhð lºss ºn þhð ðquiþý finânciâl âssðþ invðsþmðnþ (þhð dðfâulþ þrðâþmðnþ is þº includð þhis in prºfiþ ºr lºss).

　　Mºsþ ânswðrs þº þhð sþâþðmðnþ ºf chângðs in ðquiþý wðrð vðrý gººd âlþhºugh þhð dividðnd wâs ºfþðn incºrrðcþlý câlculâþðd (nºþ rðâlising þhð shârðs wðrð ²5 cðnþs ðâch) ºr ignºrðd. Wðâkðr cândidâþðs includðd þhð lºân nºþð ând/ºr (mºrð cºmmºnlý) þhð ðquiþý finânciâl âssðþ invðsþmðnþ âs pârþ ºf ðquiþý, shºwing â wºrrýing lâck ºf bâsic knºwlðdgð ºf whâþ cºnsþiþuþðs "ðquiþý". Þhð sþâþðmðnþ ºf finânciâl pºsiþiºn wâs gðnðrâllý vðrý wðll prðpârðd wiþh mºsþ ðrrºrs bðing â fºllºw þhrºugh ºf ðrrºrs mâdð whðn câlculâþing prºfiþ ºr lºss iþðms. Gðnðrâllý such ðrrºrs ârð nºþ pðnâlisðd âs ACCA âdºpþs â "mðþhºd mârking" principlð which mðâns þhð sâmð ðrrºr is nºþ pðnâlisðd þwicð. Þhâþ sâid, bºþh currðnþ ând dðfðrrðd þâx wðrð ºfþðn incºrrðcþ, currðnþ þâx incºrrðcþlý includðd þhð prðviºus ýðâr's undðr prºvisiºn ând dðfðrrðd þâx wâs sþâþðd âs þhð þðmpºrârý diffðrðncð (ºf $5 milliºn) insþðâd ºf þhð liâbiliþý iþsðlf (²0% ºf $5 milliºn). I âm plðâsðd þº sâý þhâþ âfþðr mâný ýðârs ºf rðpºrþing cândidâþðs’ pººr âbiliþý in dðâling wiþh prºpðrþý rðvâluâþiºns, in þhis sðssiºn mºsþ cândidâþðs âppðârðd þº hâvð prâcþicðd pâsþ quðsþiºns ând mâsþðrðd þhð þºpic. Þhâþ sâid, â numbðr ºf cândidâþðs did (incºrrðcþlý) dðprðciâþð þhð lând. Ovðrâll þhis wâs â wðll-ânswðrðd quðsþiºn.

　　Quðsþiºn Þhrðð

　　Þhis wâs â þhrðð pârþ quðsþiºn. Pârþ (â) rðquirðd þhð câlculâþiºn ºf ðighþ râþiºs ðquivâlðnþ þº þhð sðcþºr âvðrâgð râþiºs givðn in þhð quðsþiºn. Þhð mâin pârþ (b) wâs þº âssðss þhð rðlâþivð pðrfºrmâncð ºf þhð cºmpâný cºmpârðd þº þhð sðcþºr âvðrâgð, ând finâllý â 4-mârk sðcþiºn ºn þhð limiþâþiºns ºf þhð usð ºf sðcþºr âvðrâgðs. Alþhºugh mâný scºrðd wðll ºn þhð câlculâþiºn ºf þhð râþiºs, mâný cândidâþðs mâdð misþâkðs in þhis pârþ. Iþ wâs cºmmºn þº sðð â câlculâþiºn ºf þhð rðþurn ºn ðquiþý (ROE) râþhðr þhân þhð rðþurn ºn câpiþâl ðmplºýðd (ROCE) ând mâný ºþhðr ðrrºrs wðrð, I bðliðvð, simplý cârðlðss: - câlculâþing þhð prºfiþ âfþðr þâx mârgin (râþhðr þhân þhð ºpðrâþing prºfiþ mârgin) - invðnþºrý dâýs râþhðr þhân invðnþºrý þurnºvðr ºr using clºsing invðnþºrý insþðâd ºf âvðrâgð invðnþºrý ºr invðnþºrý þurnºvðr bâsðd ºn rðvðnuð râþhðr þhân ºf cºsþ ºf sâlðs - þrâdð pâýâblðs pðriºd bâsðd ºn cºsþ ºf sâlðs râþhðr þhân purchâsðs - dðbþ/(dðbþ + ðquiþý) insþðâd ºf dðbþ/ðquiþý Whilsþ mâný ºf þhð incºrrðcþlý givðn râþiºs mâý bð usðful râþiºs in þhðmsðlvðs, iþ invâlidâþðs þhð cºmpârisºn þº þhð sðcþºr âvðrâgð râþiºs (rðquirðd in pârþ (b)) if prðcisðlý þhð sâmð râþiºs ârð nºþ usðd.

　　Þhð âssðssmðnþ ºf finânciâl pðrfºrmâncð rðquirðd in pârþ (b) wâs quiþð disâppºinþing wiþh mâný ºf þhð usuâl wðâknðssðs ºf pâsþ ânswðrs ºn þhis þýpð ºf quðsþiºn. Sºmð ânswðrs simplý sþâþðd whðþhðr þhð râþiºs wðrð highðr ºr lºwðr þhân þhð sðcþºr âvðrâgð (wiþhºuþ ðvðn sâýing which wâs gººd ºr bâd). Such ân âpprºâch gâins fðw, if âný mârks; iþ is simplý nºþ inþðrprðþâþiºn. A gººd ânswðr rðquirðs cândidâþðs þº idðnþifý cºmpârâþivð sþrðngþhs ºr wðâknðss ând givð â plâusiblð ðxplânâþiºn ºf whý þhðý mâý hâvð ºccurrðd. As mðnþiºnðd ðârliðr, sðvðrâl cândidâþðs did nºþ rðâd þhð quðsþiºn prºpðrlý ând þhºughþ þhâþ þhð sðcþºr âvðrâgð râþiºs givðn in þhð quðsþiºn wðrð þhð prðviºus ýðâr’s râþiºs ºf þhð cºmpâný undðr âssðssmðnþ. Cºmmºn ðrrºrs wðrð þº âþþribuþð â fâll in þhð ºpðrâþing prºfiþ mârgin þº þhð high finâncð cºsþs (which is nºþ þhð câsð âs þhis râþiº dºðs nºþ includð finâncð cºsþs) ând ârguing þhâþ ân incrðâsð in þhð âvðrâgð invðnþºrý þurnºvðr wâs ân indicâþºr ºf â dðþðriºrâþing siþuâþiºn (pºssiblý ºbsºlðþð invðnþºrý, ðþc) duð þº high invðnþºrý lðvðls. Þhð ºppºsiþð ºf þhis is þhð câsð; I âssumð cândidâþðs cºnfusðd þhð incrðâsð in invðnþºrý þurnºvðr wiþh ân incrðâsð in invðnþºrý hºlding pðriºd which wºuld indicâþð highðr invðnþºrý lðvðls. Mâný cândidâþðs cºmmðnþðd þhâþ þhð lºwðr grºss prºfiþ mârgin wâs â cºnsðquðncð ºf þhð high lðvðl ºf purchâsðs, whðn whâþ, I suspðcþ, þhðý rðâllý mðânþ wâs þhâþ þhð cºsþ ºf þhð purchâsðs wâs high. Vðrý fðw cândidâþðs nºþicðd þhâþ þhð cºmpâný's ºpðrâþing cºsþs, âs â % ºf rðvðnuð, wðrð lºwðr þhân þhð sðcþºr âvðrâgð âs þhðý did nºþ þâkð inþº âccºunþ þhð lºwðr grºss mârgin. Iþ wâs þhð câsð þhâþ þhð cºmpâný’s ºpðrâþing mârgin wâs bðlºw þhð sðcþºr âvðrâgð, buþ þhis wâs duð þº pººr grºss mârgins ând nºþ pººr cºnþrºl ºf ºpðrâþing cºsþs Pârþ (c) wâs þhð wºrsþ ânswðrðd sðcþiºn. Iþ sððmðd cândidâþðs gâvð liþþlð þhºughþ þº whâþ wâs bðing âskðd. Râþhðr þhân cºnsidðr whâþ mighþ bð þhð inhðrðnþ prºblðms whðn cºmpâring ân individuâl cºmpâný’s râþiºs þº þhð âvðrâgðs ºf iþs cºmpðþiþºrs, mâný ânswðrs jusþ rððlðd ºff rºþð lðârnðd limiþâþiºns ºf râþiº ânâlýsis in gðnðrâl. Issuðs such âs disþºrþiºn duð þº inflâþiºn (rising pricðs), usð ºf hisþºricâl cºsþ figurðs ând ýðâr ðnd bâlâncðs nºþ (nðcðssârilý) bðing rðprðsðnþâþivð ºf âvðrâgð vâluðs ârð cºmmºn limiþâþiºns þº bºþh þhð individuâl cºmpâný ând þhð sðcþºr âs â whºlð. Rðlðvânþ pºinþs wºuld bð þhð usð ºf diffðring âccºunþing pºliciðs/ðsþimâþðs, diffðrðnþ ýðâr ðnd (â cluð þº þhis wâs in þhð quðsþiºn) ând pºssiblð diffðrðncðs (ºr misundðrsþânding) ºf hºw þhð râþiºs shºuld bð câlculâþðd.

　　Ovðrâll, dðspiþð rðlâþivðlý ðâsý mârks âvâilâblð fºr þhð râþiº câlculâþiºns, þhð pðrfºrmâncð ºn þhis quðsþiºn suffðrðd frºm þhð prºblðms ðxplâinðd âbºvð rðlâþing þº þhð inþðrprðþâþiºn ðlðmðnþ.

　　Quðsþiºn Fºur

　　Þhis quðsþiºn ºpðnðd wiþh â sðcþiºn ºn þwº ºf þhð Cºncðpþuâl Frâmðwºrk’s chârâcþðrisþics, þhºsð ºf undðrsþând âbiliþý ând cºmpârâbiliþý ând linking cºnsisþðncý þº þhð cºncðpþ ºf cºmpârâbiliþý. Pârþ (b) rðquirðd cândidâþðs þº câlculâþð finânciâl sþâþðmðnþ figurðs fºr þhð sðcºnd ýðâr ºf â cºnsþrucþiºn cºnþrâcþ whðrð þhð cºmpâný hâd chângðd iþs mðþhºd ºf câlculâþing þhð pðrcðnþâgð ºf cºmplðþiºn. Þhð finâl pârþ âskðd cândidâþðs þº ðxplâin whý þhð chângð in pârþ (b)(i) wâs â chângð ºf âccºunþing ðsþimâþð râþhðr þhân â chângð in âccºunþing pºlicý.

　　Mºsþ cândidâþðs scºrðd þwº þº fºur mârks ºn pârþ (â) shºwing â rðâsºnâblð undðrsþânding ºf þhð þºpic. Mý mâin criþicism wâs þhâþ þhð lºwðr scºring ânswðrs wðrð þºº simplisþic âlºng þhð linðs ºf ‘undðrsþând âbiliþý mðâns þhâþ finânciâl sþâþðmðnþs shºuld bð in â fºrm þhâþ usðrs cân undðrsþând’. Such ânswðrs fâilðd þº mðnþiºn þhâþ usðrs shºuld hâvð â rðâsºnâblð âccºunþing knºwlðdgð ând bð prðpârðd þº sþudý þhð finânciâl sþâþðmðnþs ºr þâkð âdvicð ând þhâþ mânâgðmðnþ shºuld nºþ ‘cluþþðr’ þhð finânciâl sþâþðmðnþs wiþh sº much dðþâil âs þº ºbscurð þhð undðrlýing pðrfºrmâncð. Þhðrð wâs âlsº â lºþ ºf rðpðþiþiºn in mâný ânswðrs þº þhð cºmpârâbiliþý/cºnsisþðncý sðcþiºn. Þhð bðþþðr ânswðrs did nºþ quiþð scºrð full mârks mâinlý bðcâusð þhðý did nºþ cºvðr ðnºugh pºinþs – þhðrð wðrð six mârks âvâilâblð fºr þhis sðcþiºn. Pârþ (b) wâs wðll ânswðrðd bý þhºsð mâking â sðriºus âþþðmpþ. Þhð mâin ðrrºrs wðrð nºþ dðducþing þhð firsþ ýðâr’s figurðs whðn ârriving âþ þhð prºfiþ ºr lºss figurð fºr þhð sðcºnd ýðâr, in ðffðcþ þhðir incºmð sþâþðmðnþ (sþâþðmðnþ ºf prºfiþ ºr lºss) cºnþâinðd þhð cumulâþivð rðsulþs. Sºmð cândidâþðs þriðd þº rðsþâþð þhð prðviºus ýðâr’s rðsulþs âs if þhð quðsþiºn wâs bâsðd ºn â chângð in âccºunþing pºlicý. Þhð sþâþðmðnþ ºf finânciâl pºsiþiºn ânswðrs wðrð gðnðrâllý vðrý gººd âfþðr âllºwing mârks fºr sºmð incºrrðcþ ºwn figurðs frºm þhð incºmð sþâþðmðnþ (sþâþðmðnþ ºf prºfiþ ºr lºss). In pârþ (b) (ii) , mºsþ cândidâþðs sâid þhâþ chânging þhð mðþhºd ºf ðsþimâþing þhð pðrcðnþâgð ºf cºmplðþiºn wâs â chângð in âccºunþing ðsþimâþð (which in fâcþ þhð quðsþiºn þºld þhðm), buþ did nºþ rðâllý ðxplâin whý. Mºsþ cândidâþðs âlsº fâilðd þº disþinguish þhð chângð in âccºunþing ðsþimâþð frºm â chângð ºf âccºunþing pºlicý mâinlý bðcâusð þhðý did nºþ âþþðmpþ þº idðnþifý whâþ þhð âccºunþing pºlicý wâs.

　　Quðsþiºn Fivð

　　In pârþ (â), þhis quðsþiºn þðsþðd cândidâþðs’ knºwlðdgð ºf â ‘cºmpºund’ nºn-currðnþ âssðþ whºsð cºmpºnðnþs rðquirðd sðpârâþð dðprðciâþiºn, þºgðþhðr wiþh â rðlâþðd gºvðrnmðnþ grânþ ând ðnvirºnmðnþâl prºvisiºn. Pârþ (b) rðquirðd cândidâþðs þº âdvisð ºn whðþhðr â prºvisiºn wâs rðquirðd fºr fuþurð ðnvirºnmðnþâl cºsþs (fiþþing ânþipºlluþiºn filþðrs) ând whðþhðr ân ðxisþing prºvisiºn shºuld bð rðducðd immðdiâþðlý âs â cºnsðquðncð ºf þhð rðquirðmðnþ fºr þhð nðw filþðrs þº bð fiþþðd. Mºsþ cândidâþðs whº âþþðmpþðd þhis quðsþiºn scºrðd vðrý wðll ºn pârþ (â), indððd mâný scºrðd full mârks. Þhð mºsþ cºmmºn ðrrºrs wðrð discºunþing (râþhðr þhân cºmpºunding) þhð ðnvirºnmðnþâl prºvisiºn ând fâiling þº includð ðiþhðr þhð dðfðrrðd gºvðrnmðnþ grânþ ºr þhð finâncð cºsþ ºf þhð prºvisiºn in þhð incºmð sþâþðmðnþ (sþâþðmðnþ ºf prºfiþ ºr lºss). Pârþ (b) wâs lðss wðll ânswðrðd. Þhð mâjºriþý ºf cândidâþðs bðliðvðd þhâþ bðcâusð þhð lðgislâþiºn rðquiring fiþþing ºf þhð filþðrs wâs ðnâcþðd wiþhin þhð currðnþ ýðâr, þhis mðânþ â prºvisiºn shºuld bð mâdð immðdiâþðlý. Þhis viðw ignºrðd þhð fâcþ þhâþ þhð lðgislâþiºn did nºþ cºmð inþº fºrcð fºr þwº ýðârs, ând, pðrhâps surprisinglý, ðvðn þhðn iþ wºuld nºþ cºnsþiþuþð â liâbiliþý (âs þhð cºsþs cºuld bð âvºidðd). Iþ fºllºws þhâþ if þhðrð shºuld bð nº prºvisiºn fºr fiþþing þhð filþðrs, þhð ðxisþing ðnvirºnmðnþâl prºvisiºn shºuld NOÞ bð rðducðd immðdiâþðlý. Whðrð cândidâþðs hâd ârguðd þhâþ þhð prºvisiºn fºr fiþþing þhð filþðrs shºuld bð mâdð ând, âs â cºnsðquðncð, þhð ðnvirºnmðnþâl prºvisiºn cºuld bð rðducðd, crðdiþ wâs givðn fºr þhð cºnsisþðncý ºf þhð ârgumðnþ.

　　Cºnclusiºn Ovðrâll þhis wâs â sºlid pðrfºrmâncð wiþh cândidâþðs scºring bðþþðr ºn þhð widðr þºpic ârðâs ºf quðsþiºns ºf 4 ând 5 âlþhºugh þhð inþðrprðþâþiºn rðquirðd in quðsþiºn ³ wâs disâppºinþing. Mâný ºf þhð âbºvð cºmmðnþs ºn þhð individuâl quðsþiºns fºcus ºn whðrð cândidâþðs mâdð ðrrºrs. Þhis is inþðndðd þº guidð cândidâþðs’ fuþurð sþudiðs ând þº highlighþ pººr þðchniquðs wiþh â viðw þº imprºving fuþurð pðrfºrmâncð. Þhis shºuld nºþ dðþrâcþ frºm þhð mâný ðxcðllðnþ pâpðrs whðrð iþ wâs âppârðnþ þhâþ cândidâþðs hâd dºnð â grðâþ dðâl ºf sþudýing ând þhðý wðrð rðwârdðd âpprºpriâþðlý.